El e46 M3
de 2001 apareció en todo el mundo con el nuevo motor S54B32 de 3,2 L. En
el tiempo de la introducción de los coches, este motor tuvo las
especificaciones mas altas de salida para un motor aspirado
naturalmente (atmosférico) jamás construido por BMW, produciendo 343 CV y
365 Nm (262 TQ).
El motor del M3, S54
naturalmente aspirado produce más de 100 cv/litro (340 bhp/3.2 litros), un
hecho notable.Las primeras unidades del E46 M3 fueron entregadas en color
Laguna Seca Azul. Disponible también con la transmisión SMG Drivelogic
(también conocido como SMG II), una caja de velocidades electro-hidráulica
manual al estilo Formula 1 sin pedal de embrague y palancas montadas en el
volante, también como un detalle importante. El modelo vino también con una
nueva transmisión de 6 velocidades y línea roja de RPM en 8000, la primera para
cualquier BMW. El motor también consistió en 6 gargantas de control
independiente de la admisión y mariposas de admisión operadas electrónicamente
(sin cable).
